La emisión global de bonos del Canal de Panamá por hasta US$450 millones fue incorporada al listado internacional de la bolsa local panameña, permitiendo su negociación en el mercado secundario.
La operación, estructurada bajo Regulación S y la Regla 144A, amplía el acceso de inversionistas institucionales a este instrumento financiero, al tiempo que facilita su compraventa dentro de la plaza bursátil panameña.
De acuerdo con la información divulgada, la inclusión de esta emisión en el mercado local se da en el contexto de una mayor participación de emisores de escala global en la plataforma bursátil del país.
La emisión de bonos por US$450 millones del Canal de Panamá, realizada en 2015 tuvo como propósito financiar la construcción del puente sobre el Canal en el Atlántico, en la provincia de Colón. Esta obra forma parte del programa de inversiones asociado a la ampliación de la vía interoceánica que fue inaugurada en 2016.
El Canal de Panamá, una de las principales rutas del comercio mundial y eje del sistema logístico del país, conecta más de 140 rutas marítimas y es clave en el tránsito entre Asia, América y Europa, lo que respalda su generación de ingresos.
En términos de riesgo crediticio, la vía interoceánica mantiene calificaciones superiores a las del propio Estado panameño. Fitch Ratings ha confirmado una nota de ‘A’ con perspectiva estable para su deuda, mientras Moody’s Ratingsla ubica en ‘A1’, también con perspectiva estable, ambas dentro de grado de inversión alto.
La diferencia, poco habitual en emisores vinculados a un Estado, responde a la estructura financiera independiente del Canal, sus ingresos en dólares y su rol estratégico en el comercio internacional.
Con esta incorporación, los bonos del Canal podrán transarse localmente, en un contexto en el que el mercado busca ampliar la participación de emisores y profundizar la actividad en el mercado secundario.
Fuente: Team Inversiones & Negocios
